ВЫРУЧКА X5 GROUP В 2024 Г. ВЫРОСЛА НА 24,2%, ДО 3,908 ТРЛН РУБ. — КОМПАНИЯ
ВЫРУЧКА X5 В IV КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛАСЬ НА 22,3%, ДО 1,08 ТРЛН РУБ
Более подробную информацию смотрите на прикрепленной картинке.
В целом ничего неожиданного, на самое главное — позитив оправдан, результаты отличные ✨
Однако нет никаких подробностей по дивидендам, что слегка настораживает — возможно, припасли это как «козырь» на ближайшее будущее, когда рынок оживится. Мы уже заметили, что Х5 умеет выбирать моменты для «паузы» 😅
После отчета продолжаете держать акции в портфеле? Или ждете ниже для покупок ?
X5 предоставила операционные данные за 2024 год. Финансовых результатов пока нет, но судя по всему, они неплохие. Ведь нам, как долгосрочным инвесторам, важен именно рост самого бизнеса – цифры подтянутся сами (хотя за редким исключением бывает, что при росте операционных показателей финансовые падают из-за неконтролируемых расходов). Более того, нам нужно понимать, как бизнес развивается по сравнению с отраслью. И Х5 пока – явный фаворит.
🔼За 2024 года выручка компании увеличилась на 24,2% г/г до 3,91 трлн рублей, при этом рост сопоставимых продаж составил 14,4%. Оба ключевых показателя выше уровня официальной инфляции (около 10% за год), что является очень хорошим показателем.
Средний чек вырос до 580,4 рублей – рост 9,5%. Сильнее всего вырос средний чек у «жёсткого дискаунтера» Чижика – до 870,5 рублей (+9,8%), при этом эта сеть пользуется большей популярностью (прирост покупателей +81,9% за год). Скоро Чижик переплюнет по популярности Перекрёсток: 140 млн покупателей за год у первого против 180 млн у второго.
💥Выручка X5 выросла в 3 раза за 7 лет!
Операционные результаты за 4 кв. – топ, теперь ждем финансовые и объявление дивидендов.
⚙️ Операционные показатели за 2024 год
✔️Кол-во магазинов в сети X5 = 27 015 (+ 2 543 магазина)
1 кв. = + 412 магазина
2 кв. = + 582 магазина
3 кв. = + 581 магазин
4 кв. = + 968 магазинов
Больше всего открыли Пятерочек (+1667 магазинов) и Чижиков (+846 магазинов).
✔️ LFL-продажи за 2024 = +14,4% (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году)
✔️LFL-траффик за 2024 = +2,9% (важнейший показатель для меня)
1 кв. = +2,9%
2 кв. = +2,9%
3 кв. = +2,2%
✔️ 4 кв. = +3,8% (ускорение по траффику)
Сильные данные. Траффик в магазинах X5 растет 10 лет подряд (с перерывом в 2020 году из-за пандемии).
✔️ Выручка X5 за 2024 год = 3 908 млрд руб. (темпы роста выручки = 24,2%);
✔️ Выручка X5 за 4 кв. = 1 078 млрд руб. (+ 22,3% год к году), темпы роста остаются высокими; спасибо инфляции, открытиям и траффику.
Добрый вечер! Вашему вниманию предлагается конспект материалов, которые выходили на неделе.
Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных облигаций России – Андрей Севастьянов
Пост от 20.01.2025
На первичном рынке рублевых облигаций активность с начала года пока остается невысокой.
Из объявленных сборов книг заявок интересными выглядят два выпуска ТГК-14 – с фиксированным купоном и флоатер.
ТГК-14-001Р-05 могут быть интересны с YTM не ниже 26%, что даст релевантную премию к обращающимся выпускам данной энергокомпании.
ТГК-14-001Р-06 спред может быть интересным не ниже +500 б. п.
Экспресс оценка надежности застройщиков, кто выживет в 2025 году? – Роман Ранний
Пост от 21.01.2025
Финансовые расходы Самолёта за первое полугодие 2024 года практически сопоставимы с операционной прибылью. Во втором полугодии 2024 года ставка была еще выше, значит можно ожидать роста финансовых расходов. До 30.06.2025 Самолёту нужно погасить около 45 млрд рублей обязательств (без учета процентов).
Сегодня хочу изучить отчет Циана за 3 квартал 2024 года, с декабрьского отчета акции отскочили лучше рынка в целом ( 34% против 25%), также компания переезжает в РФ и готова выплатить большой дивиденд (компания попала в список акций с самыми большими дивидендами на 2025 год, список смотрите тут), стоит ли покупать акции под дивидендные выплаты и что сейчас происходит с бизнесом, давайте разбираться!
Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%).
Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК
Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.
Циан — сервис для аренды, покупки и оценки стоимости недвижимости в России, а также для расчета ипотеки. В приложении можно найти квартиры в новостройках или во вторичном жилье, коттеджи, коммерческую недвижимость и пр. Объявления на сервисе проверяются командой модераторов с целью сокращения случаев предоставления недостоверной информации.
ММК представил операционные данные за 4й квартал и 2024й год. На диаграммах хорошо видно, что второе полугодие вышло крайне слабым — на уровне коронавирусного минимума!!! То есть как минимум в строительной и металлургической отрасли началась рецессия. Это все ожидаемые последствия жесткой ДКП центробанка.
Кстати, обращать не стоит большое внимание обращать на фразы про снижение производства из-за ремонтов. Тут нужно правильно понимать причинно-следственную связь. Ремонты как раз и начались из-за слабого спроса (что и логично). Если бы прокат сегодня отрывали с руками по любым ценам, то с обновлением оборудования можно было бы и подождать.
Но вернемся к экономике. Спад в производстве и продажах окажет давление не денежные потоки. Прибыль во втором полугодии будет небольшая, а FCF вероятно нулевой. То есть на дивиденды снова рассчитывать не приходится. Но зато инвесторы могут рассчитывать на восстановление спроса и экономической активности скажем во втором полугодии 2025 года. Для этого ЦБ должен начать снижать ставку, для чего в свою очередь должна закончиться СВО.
Минфин предложил разрешить финансовым и государственным компаниям, чьи ценные бумаги не торгуются на бирже, раскрывать финансовые результаты только в консолидированной финансовой отчетности (КФО) «других организаций, входящих в группу». Соответствующий текст поправок опубликован на портале проектов нормативно-правовых актов.
Законопроект позволит организациям, которые входят в группу компаний и на которых распространяется требование публиковать КФО, не раскрывать отчетность при одновременном выполнении следующих условий: